十方小和尚（梁朝伟饰）陪同白云大师（刘迅饰）护送金佛到五台山。途中，痞子道士燕赤霞（张学友饰），恰巧杀了无数歹徒，三人结下了儿子。十方和师父在鬼庙兰若寺过夜。师父出去打听，十方遇到了女鬼小卓（王祖贤饰）。十方没有被他动心，两人打了起来。十方念咒降伏，还是好心的放了他。十方将军不慎失去了金佛。找到它后，它被分成了两块。树妖奶奶趁机出击，白云被活捉。十方在小卓的帮助下逃了出来，但出去请人修复金佛，却惨遭上当受骗。幸好遇到了小道士颜以霞，得到了她的帮助。小卓的死敌小蝶（李治饰）未能与两人勾结。他一生气，就看穿了小卓和十方的位置，带着奶奶去了三人的安葬地。什邬在小卓的帮助下再次逃走，救了自己的师父，小卓却被外婆抓住并严刑拷打。十方和燕赤霞挖出小卓的骨灰，从兰若寺逃了出来，可是奶奶已经布下了网，大家都处于危险之中。最后一刻，十方化作金身佛身对付树妖……
